1. Що таке довга позиція
2. Що таке коротка позиція
3. Торгівля на коротких позиціях
4. Довга позиція на ринку
5. «Бики» і «ведмеді» на біржових торгах
6. висновок

Що таке довга позиція

Що таке коротка позиція

Торгівля на коротких позиціях

Довга позиція на ринку

«Бики» і «ведмеді» на біржових торгах

Матеріали по темі

Як і в будь-який інший галузі людської діяльності, в біржовій торгівлі є своя термінологія і свій професійний жаргон. Причому біржові торги дозволяють заробити не тільки за стандартною схемою «купив дешевше, а потім продав дорожче» (що, в принципі, інтуїтивно зрозуміло), але і заробити на ринковому зниженні за принципом «спочатку продав дорожче, а потім купив дешевше», що є трохи більше складною схемою для розуміння.

Що таке довга позиція

Власне, термін «довга позиція» (long) - це якраз та ситуація, коли учасник торгів набуває актив з метою потім продати його дорожче, поклавши різницю собі в кишеню.

Мал. 1. Приклад довгої позиції

Що таке коротка позиція

Що ж стосується короткої позиції (її ще називають short) - це така ситуація, коли учасник торгів спершу продає актив з метою потім викупити його дешевше і знову-таки покласти різницю собі в кишеню.

Торгівля на коротких позиціях

Т. е. Довга позиція - це робота на підвищення вартості активу, а коротка - на зниження. І з короткою позицією пов'язано кілька стандартних запитань: як продати те, чого у вас немає, і що з цим активом робити в кінці угоди, якщо, як ми говорили раніше, актив купується при закритті короткій позиції. По-перше, продати те, чим не володієш, неможливо, тому на допомогу трейдеру приходить так звана маржинальна торгівля, т. е. брокер надає трейдеру паперу для продажу, а трейдер зобов'язується повернути ці папери брокеру. Далі трейдер продає папери на ринку, а брокер резервує отримані від продажу кошти, щоб трейдер випадково їх не вивів зі свого рахунку. Якщо паперу дешевшають, трейдер викуповує ці папери за нижчою ціною і повертає їх брокеру, залишивши фінансову різницю собі. Таким чином, короткі позиції реалізуються через надання паперів трейдерам.

Причому брокер ризикує, надаючи паперу трейдеру по короткій позиції, так як ціна паперу може піти не тільки вниз, але і вгору, а трейдер її продав і має зобов'язання перед брокером повернути йому подорожчала паперів за тим самим більш високою ціною. Виходить, що трейдер ще й доплачує свої гроші на закриття подібної позиції. Саме тому короткі позиції є більш ризиковими для трейдерів, так і для брокера теж.

Прагнучи убезпечити себе, брокер надає трейдеру список паперів, за якими можна відкривати короткі позиції (їх ще називають непокритими продажами). До цього переліку входять найбільш ліквідні папери фондового ринку. Також брокер вводить спеціальні обмежуючі коефіцієнти (коефіцієнти дисконтування), які визначають рівень власних коштів для відкриття подібної позиції, а також той рівень, при якому брокер може примусово закрити позицію, якщо вона продовжує йти проти трейдера.

Довга позиція на ринку

Варто сказати, що маржинальний торгівлю також застосовують для максимізації позитивного ефекту при відкритті довгих позицій. Реалізується вона через надання додаткових коштів від брокера трейдеру, щоб трейдер міг купити більше активів, і відповідно, більше заробити. При подібному підході брокер приймає на себе аналогічні ризики і контролює їх введенням переліку паперів для подібного роду операцій, а також вводячи рівні капіталу трейдера для відкриття такої позиції і рівень, при якій позиція буде закрита, якщо вже вона зовсім не хоче рухатися в прибуткову сторону.

Але якщо рух йде в бік трейдера, то він продає дорожчий актив і повертає брокеру позикові кошти, взяті на придбання активу, а різницю залишає собі. Причому довга позиція може бути як з використанням маржинальної торгівлі, так і без неї, т. Е. «На свої».

Термін «довга позиція» називається так, тому що існує припущення про те, що фондовий ринок росте на тривалих тимчасових горизонтах. Якщо позиція в моменті не надається прибутковою, то вона зможе нею стати згодом, хоча подібне припущення вельми умовно.

Коротка ж позиція називається так, тому що періоди спаду прийнято вважати більш короткостроковими явищами, і ще тому, що для її відкриття доводиться брати актив у брокера, з зобов'язанням його повернути, що вже логічно передбачає більш стислі терміни, хоча будь-яких прямих обмежень по терміну утримування коротких позицій не існує. Тому прив'язка за часом утримання позиції - швидше історизм, ніж об'єктивна реальність.

«Бики» і «ведмеді» на біржових торгах

Також довгі позиції ще називають «бичачими», а тих, хто їх відкриває - « биками », Що є біржовим жаргоном. Схожість з бичачим поведінкою полягає в тому, що бики як би піддягають рогами вгору, проносячи предмет в такому стані якийсь час. Плюс до всього бик - досить упертий тварина, як і ті, хто працює на підвищення. Саме так було прийнято вважати в європейських кав'ярнях XVII-XVIII століть, де і зароджувалася торгівля активами фондового ринку.

Що ж стосується коротких позицій, то їх називають «ведмежими», а тих, хто їх відкриває - « ведмедями ». Таку назву трейдери отримали за те, що продаючи позиковий актив, вони як би ділять шкуру невбитого ведмедя, працюючи на зниження ціни. Причому цей термін був введений в користування в усі тих самих кафе, основною з яких була кав'ярня «У Джонатана», в якій полягали довгі і короткі позиції з 1695 року. Також схожість з ведмедями трейдери, що працюють на зниження, отримали за те, що ведмідь як би б'є лапою по предмету, осаджуючи його вниз.

висновок

На біржових торгах можна мати зиск, працюючи як на підвищення вартості активу, так і на зниження його ціни. Причому цей ефект можна максимізувати за допомогою маржинальної торгівлі, але не варто забувати і про контроль ризику маржинальних позицій. Щоб навчитися отримувати прибуток з росту і зниження біржових активів і почати заробляти на трейдингу, зверніться в компанію «Відкриття Брокер».

Матеріали по темі:

Безкоштовний відеокурс « Секрети прибуткового інвестування »

Докладний відеокурс « Академія успішного трейдингу 2.0 »

03.11.2017